Cas pratique
Gain net selon la tranche à la sortie
Les faits
- Un résident français, tranche marginale à 30 %, dispose d’un plafond de déduction supposé de 20 000 € (hypothèse : à lire sur l’avis d’imposition).
- Versement de 15 000 € sur un PER ; 5 000 € de gains à la sortie, 15 ans plus tard.
- À la retraite, tranche marginale supposée de 11 %.
- Sortie en capital ; gains imposés au PFU de 31,4 % (18,6 % de prélèvements sociaux, à confirmer).
La question
Quel avantage net, hors frais du contrat ?
- Économie d’impôt à l’entrée : 30 % × 15 000 = 4 500 €.
- Impôt à la sortie sur les versements déduits : 11 % × 15 000 = 1 650 €.
- Impôt sur les gains : 31,4 % × 5 000 = 1 570 €, comparable à ce qui serait dû hors PER (à confirmer).
- Avantage net lié au PER : 4 500 € − 1 650 € = 2 850 €. Si la tranche reste à 30 % à la sortie, l’avantage tombe à zéro.
À retenir. Le PER vaut surtout pour ceux dont les revenus baisseront à la retraite et qui peuvent immobiliser l’épargne ; il n’est pas neutre pour un contribuable déjà peu imposé.
Hypothèses simples : frais de gestion, inflation et évolution du barème ignorés. Le choix du contrat et des supports relève d’un CGP ou d’un CIF.